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两市屡现天量 巨资套利券商概念封基(转载)
   时间:2022年07月12日
       2007-05-28 14:33 作者:简俊东 新闻来源:21世纪经济报道----------------------------- ------------------------------------------------- 经纪人是巨额资金的直接受益者, 也有套利机会。 5月25日, 沪深两市总成交3379亿元, 延续了周一开始的高成交态势。本周以来, 两市总成交额达到17395.8亿元, 约占两市总市值的10%, 周成交量创历史新高。
       毫无疑问, 这个基本面足以让券商集体“变”。 5月24日至25日, 券商龙头概念股——吉林敖东(70.20, 2.41, 3.56%)(000623.SZ)和辽宁成大(48.18, 2.12, 4.60%)(600739.SH)连续2个交易日涨停.两股分别为广发证券的1.08股和0.70股, 为广发证券的影子股。 5月25日, 券商相关城市股份(51.90, -1.16, -2.19%)(600837.SH)、华茂股份(24.39, 0.21, 0.87%)(000850.SZ)、长城信息(000748.SZ) )等多只股票收涨停板。券商股上涨温为封闭式基金提供了套利机会。市场火爆 针对今年一季度交易量的快速增长, 券商业内人士表示“难以想象”。庞大的交易量使得一季度券商收入猛增。中信证券(64.52, 0.20, 0.31%)(600030.SH)一季报显示, 净利润同比增长902.52%。但自 4 月以来的交易量使第一季度的数据相形见绌。
       据国金证券统计, 4月份股票型基金日均交易量突破2000亿元, 达到2364亿元, 较3月份增长60%。 4月份股票基金交易总额49648亿元, 环比增长52.69%, 同比增长581.7%。 “过去在市场低迷的时候, 几十亿的交易量是常态。现在, 随着居民投资意识的觉醒, 基金资产规模超过万亿元, 或许日均交易量千亿以上将成为未来资本市场的常态。”券商经纪业务部负责人看好。 “市场上没有被低估的品种, 所以高增长预期的板块将成为机构布局的重点, 如果这样的高增长预期不断被打破, 业绩预期将继续向上修正, 这样的个股机构肯定会大量买入。证券公司正是有这样的特点, ”一位私募股权公司的消息人士说。疯狂还能继续吗?”过去的四月乃至今年一季度, 投资因素和基本面变化不大, 估值高企, 流动性洪流还在继续。
       唯一改变的是市场盈利制造效应驱动居民理财意识觉醒, 储蓄存款转移, 市场投资者结构发生较大变化。国泰君安投资策略部研究员吴建雄认为, 南方基金研究总监徐荣也认为“市场趋势并未逆转”。他还表示, “财富效应形成后, 居民资产结构的调整一旦启动, 就会形成趋势, 而且具有巨大的惯性和滞后性, 这种趋势往往不受货币政策或其他行政管制的调控。”短期政策。”国泰君安证券统计报告显示, 截至5月21日, 2007年日均交易额为1966亿元, 因此预计全年交易额按照我们的模型, 全行业净利润位居第二一季度比一季度增长50%左右, 全年净利润是2006年的三倍左右, 弹性系数为0.6, 如​​果5月份的成交量能保持全年年交易额66万亿元左右, 行业净利润超1000亿元,

是去年的4倍。
       国泰君安研究员梁静分析, 虽然套利“券商概念”收终端证券股基本面稳固, 市场走势变幻莫测也让风险显得较高, 低风险“券商概念封闭式基金”利好被市场挖掘和关注凯特。基金金鑫(2.143, 0.02, 1.04%)(500011.SH), 基金裕华(2.476, 0.00, 0.00%)(184696.SZ), 基金同盛(1.684, 0.05, 2.87%)(184699.SZ), 基金兴和(1.801, 0.06, 3.21%)(500018.SH), 基金天元(2.072, 0.05, 2.57%)(184698.SZ)\基金开元(2.416, 0.00, 0.21%)(184688.SZ)、基金晶波(1.685, 0.00, 0.00%)(184695.SZ)和基金晶宏(2.226, 0.03, 1.32%)(184691.SZ)等8只封闭式基金均不同程度持有券商概念股。已成为低风险封闭式基金领域的高收益品种。截至5月18日,

所有封闭式基金加权平均折现率升至31.72%, 导致部分游资在5月23日进入价值洼地——封闭式基金。
       每周发布净资产的做法也使得套利封闭式基金成为可能。上市公司和基金一季报显示, 封闭式基金中, 持有券商股最多的分别是开元、中信证券、吉林敖东、辽宁成大、泰达(20.02, 0.00, 0.00%)(000652.SZ) , 自4月20日起停牌)是其十大权重股之一。基金开元规模61.4亿元, 上述四只券商股占其总资产的37%。但由于辽宁成大自4月以来增速接近200%, 符合单只股票的持股比例不得超过基金资产10%的比例要求, 基金开元持有辽宁成大股份的比例应有所降低。 4只个股的占比仍能达到其总资产的30%。 5月21日至25日一周内, 基金开元持有的吉林敖东、辽宁成大、中信证券三只股票分别上涨20.73%、19.3%和9.65%, 这将使基金开元净值增速超过4倍。 %。 %。同样在辽宁成大、吉林敖东和中信证券持重仓的还有景洪基金。数据显示, 景宏基金总规模约58亿元, 截至5月18日, 假设上述三只股票二季度持股比例不变, 占其总资产的22% .不过, 由于中信证券大幅上涨, 基金景洪也面临持股比例过高的问题, 但即使其持有中信证券的数量有所下降, 自5月21日起, 其持有的3只股票也可以增加其净资产。超过 4%。
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